今日想跟大家探討下，有關「長者」財富管理可能發生的問題。
大家可能都試過買基金，購買時銀行或基金公司會收取一個認購費，可以是1% 或者是1.75%，然後基金公司會收取一個年度管理費。客戶可以把每天的資產價格比較，從而知道自己投資的回報，也可以在到目標後賣出鎖定利潤。
之前接觸到一個案，有銀行「財富管理」部門，幫助年老存戶賺取額外收入，買進基金作投資用，收取了認購費，然後待投資基金價格稍微上升後，說服存戶賣出基金，轉入新的基金投資，當然會再收取每次新買入的認購費。
17年市場利好，有財富管理主任，在一年內向這位存戶做了4次買賣，意思是買入基金；賺少少；賣出；再買入基金… 如是者，共收了4次認購費。
先説基金買賣，本來就是「長線投資」，投資者要把初次的認購費賺回，理論上會持有比較長的時間，如果客戶是一位80歲以上的老人家，似乎在產品配對上不太合適，因為不確定投資循環會否適當。
再說以上一年內買賣達「四次」基金的操作，我很好奇到底財富主任如何說服存戶，如此頻密地進出買賣，又可有告知存戶當中所需付的基金認購費用。這種頻密交易，除了是主任可能要追數，我想不到對存戶有什麼好處。
金管局銷售財富產品的其中一個對風險評估的指引：對售賣與老人家，必須得到其家人或是朋友的同時出席，才可以把其中風險得到清楚解釋並且明白。假如銀行沒有採取這個步驟，位置會非常不利。
據說該銀行也有風險評估的系統，把這個客人評估為「三級」風險，意思是可以接受平衡的（balanced）風險。至於長者如何被納入這類平衡風險的投資者，可以接受達20%損失風險，這的確是銀行內部的「風管」問題。據說他們有把分行副經理當作是在交易中所需要的「朋友」角色去符合金管局的要求，大家覺得妥當嗎？
家裏有老人家的、在銀行有存款的、有財富管理戶口的、曾經提出想收取高一點回報的，不妨查詢一下他們是否也有做基金投資，看看有否發生類似以上的頻密交易，希望可以在市場逆轉之前發現，要補救也可以來得及。
這種銀行從業員的「操守」，我完全不敢苟同！
註：這只是一個提議，請先咨詢你的投資顧問是否合適你的風險，才作出任何買賣行動，本人恕不負責可能因為市場走勢逆轉而造成的任何損失。
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